Кредитният рейтинг може да бъде и реклама за фирмата

Взаимните фондове са познати от десетки години в САЩ и страните от ЕС, като до 40% от спестяванията на населението по света се държат в подобни фондове. Голямата им популярност се дължи на факта, че чрез тях всеки има възможност да получи по-добра доходност за спестяванията си спрямо банковите депозити, достигаща понякога и до 50% годишно. В целия свят съществуват 54 015 взаимни фонда, които управляват активи за над 14,4 трилиона щатски долара. В най-развитата икономика в света - тази на САЩ, са съсредоточени 59% от активите на взаимните фондове. Причината за напредването на тази индустрия е, че хората се интересуват все повече от небанкови продукти, като взаимните фондове са сред най-атрактивните поради възможността за пенсионно спестяване на населението.
В България разрешение за извършване на дейност като договорен фонд или инвестиционно дружество от отворен тип (аналози на взаимен фонд) се издава от държавния регулаторен орган - Комисия за финансов надзор.

Към края на ноември в страната са лицензирани 17 дружества

От тях 8 са инвестиционни дружества от отворен тип, 2 са инвестиционни дружества от затворен тип (не изкупуват акциите си обратно), а договорните фондове, създадени след промените в Закона за публично предлагане на ценни книжа, регламентиращи дейността на договорни (взаимни) фондове са вече 7, като дяловете на 2 от тях вече се търгуват на БФБ-София. Тези дружества са т. нар. колективни схеми на управление, при които клиентът предоставя определена сума средства като купува акции (дялове) от съответния фонд, а фондът от негово име инвестира тези пари в различни видове финансови инструменти. Управляващите дружества, които се грижат за нормалното функциониране на фондовете, обявяват цени на емитиране и обратно изкупуване, като ценните книжа на повечето от дружествата можете да закупите както “на гише” в самото дружество, така и от Българска фондова борса.

Предимствата на инвестицията в ценни книжа на взаимни фондове са безспорни

1. 1 Парите се управляват от професионалисти, като по всяко време може да изтеглите спестяванията си, заедно с реализирания до момента доход, без наказателни такси и комисионни.
2. 2 Инвестицията в книжа на взаимен фонд е много прозрачна, тъй като дружествата са регулирани и контролирани от Комисията за финансов надзор.
3. 3 Клиентът има възможност за избор къде да вложи парите си в зависимост от това какъв риск е склонен да поеме и каква доходност желае да получи. В България вече съществува пълната гама от взаимни фондове -
   нискорискови (инвестиращи само в дългови ценни книжа), балансирани (инвестиращи в дългови ценни книжа и акции) и високодоходни (инвестиращи предимно в български акции). Освен това клиентите ще могат да избират и валутата, в която влагат и съответно теглят спестяванията си - лева, евро или долари. Това ще стана възможно чрез стартирането на балансираните договорни фондове на ЕЛАНА - ЕЛАНА Балансиран ? фонд и ЕЛАНА Балансиран $ фонд, който се очаква да стартира реално
   до края на годината.
4. 4 Печалбата от акции на инвестиционните дружества е необлагаема, като с внесените промени в данъчни закони предстои и печалбата от дялове на договорни фондове да бъде освободена от данъци.

Ако инвеститорите решат сами да участват на финансовите пазари, като влагат средствата си в различни ценни книжа, те могат както много да спечелят, така и много да изгубят. Причините са, че за да търгуваш на различните пазари трябва да разполагаш с достатъчно свободно време и доста солидни познания в тази насока. Ето защо много хора предпочитат да вложат парите си във взаимен фонд, където те ще бъдат управлявани от професионалисти. Още повече, че при инвестицията в акции (дялове) на взаимен фонд няма задължителен срок на инвестицията (както е при срочните банкови депозити), а парите могат да се получат обратно веднага щом се продадат ценните книжа. Условно типовете инвестиции могат да бъдат нискорискови, балансирани и високодоходни, които са и по-високорискови.

Нискорисковите инвестиции са за хора, които са по-консервативни и обичат сигурността. При тях на всеки се дава възможност да инвестира в “сигурни” финансови инструменти - най-вече дългови книжа “държавни ценни книжа, ипотечни и корпоративни облигации и други. Повечето от нискорисковите фондове постигат доходност между 3-10%. Доходността от подобни вложения в повечето случаи е линейна, което означава, че дори за по-кратък период на инвестиране (около 4-6 месеца) се реализира положителен доход. Друго предимство на инвестицията в акции на нискорисков взаимен фонд е това, че чрез покупката им всеки отделен инвеститор косвено може да участва например на пазарите на първокласните еврооблигации, иначе достъпни само за финансовите институции. Взаимните фондове реализират и по-голяма доходност от държавните ценни книжа, отколкото би реализирал индивидуалният инвеститор. Причината е, че портфолио мениджърите (професионалистите, които се грижат за управлението на паричните средства във фонда) имат пълен достъп до информацията от финансовите пазари. По този начин може да се реагира много по-бързо за покупка или продажба на даден вид книжа и да се постигне по-голяма доходност.

При балансираните стратегии в портфейлите на взаимните фондове се включват освен дългови ценни книжа, и акции. Целта им е да се поддържа баланс между позициите в акции и облигации и така да се реализира по-висок доход. От края на ноември ЕЛАНА предлага дялове от първия си договорен фонд - ЕЛАНА Балансиран ? фонд, който е с балансиран рисков профил. До края на годината ще стартира и ЕЛАНА Балансиран $ фонд, който ще бъде деноминиран в долари. По този начин ще може да бъде избегнат валутният риск за хората, които предпочитат да държат спестяванията си в американска валута.

За най-авантюристично настроените инвеститори на пазара съществуват взаимни фондове с високорисков профил. В този случай взаимните фондове влагат по-голямата част от предоставените им средства за управление в акции на български дружества, търгувани на Българска фондова борса - София. При тези дружества е възможно както много да се спечели, така и много да се загуби, но практиката досега показва, че доходностите, изкарани на годишна база са доста високи - от порядъка на над 40%.

В заключение може да се каже, че и в България, както и на Запад, започват да се забелязват тенденции към създаване на все повече взаимни фондове. Това е много положително за българския гражданин, който е свикнал да държи парите си или в банка на депозит, или “под дюшека”. Може би единствено българинът трябва да разкрепости закостенялото си мислене и да осъзнае, че спестяванията могат да му донесат много по-голям доход, ако прояви поне малко инициативност. Да не забравяме и доста от хората, които се “опариха” от т. нар. финансови пирамиди. Те пък трябва да осъзнаят, че вече има държавни институции, които следят доста изкъсо всички тези дружества, като санкциите при нарушения са огромни. Т.е. чрез вложенията си в акции или дялове на взаимен фонд българинът само би спечелил.