Рискови борсови инвестиции по време на криза

Non-cyclical company

Приходите на някои компании отбелязват съвсем малък спад или никакъв по време на рецесия /defensive company или non-cyclical company/. Това са производителите на стоки от първа необходимост за домакинствата, като храните и комуналните услуги, а също така и тютюневите компании и производителите на напитки, производителите на лекарства и медицинско оборудване. Приходите и печалбите на тези компании не са чувствителни към спад в икономиката и се характеризират с нисък бизнес риск (от гледна точка на волатилност на приходите, по-малки постоянни разходи и по-големи променливи разходи) и финансов риск.
Възвръщаемостта от инвестиции в акциите на този вид компании не се очаква да отбележи намаление в случаите на спад
на фондовата борса като цяло. Затова такива акции се считат за добра инвестиция по време на икономическа криза и допринасят за запазване на възвръщаемостта на портфейла ви от ценни книжа.
Обикновено акциите от гореспоменатите компании се характеризират с ниска стойност на коефициента цена/печалба /P/E ratio/ и ниска стойност на бета /?/ коефициента в сравнение с акциите на компании, чийто приходи са зависими от икономическия цикъл.
Друг тип акции, подходящи за инвестиране в условията на криза, са на компании, които носят добра дивидентна доходност. Тук рискът, разбира се, е голям! В зависимост от текущата икономическа ситуация компанията може да вземе решение да не разпределя дивидент, поради нуждата от ликвидни средства.
Важни са пазарният дял на компанията, в която ще инвестирате, конкурентните предимства и стратегията ? за поддържане на конкурентната позиция в сектора.
Акциите са финансови инструменти, които най-бързо възстановяват своята възвращаемост след рецесия и в периода на възстановяване на икономиката.

Сyclical company

По време на рецесия най-засегнати са компаниите, чиито приходи и печалби са силно зависими от икономическия цикъл /cyclical company/. Тези компании бележат значителен ръст по време на бум в икономиката и силен спад по време на рецесия. Такива сектори са тежката промишленост и автомобилостроенето. Всички знаем за проблемите, възникнали при производителите от този отрасъл в САЩ - компании като Ford и General Motors, които се характеризират със значителни постоянни разходи и висок ливъридж.
По време на рецесия и при общия спад на разполагаемия доход на населението и трудният достъп на фирмите до финансов ресурс, значително се съкращават разходите за стоки като автомобили и машини, свързани с производствена дейност, което съответно води до спад на приходите за тези компании. Такива компании са добра инвестиция по време на възстановяване на икономиката.