инвестирането в акции не е достатъчна гаранция за финансов успех Даже напротив, не са малко българските, а и чуждестранните акции, които реализираха загуби от десетки проценти за броени седмици. Това повлия и на цените на взаимните фондове, които са управлявани от професионални мениджъри. Инвестиращите основно в акции фондове също губят от началото на годината между 15 и 25 процента. Според мен това е временно състояние, което в дългосрочен план (примерно 10-15 години) не би трябвало да повлияе сериозно на средната годишна доходност от акции. Хората със спестявания, които не се занимават професионално с инвестиции, обаче трябва да знаят, че “законът” за дългосрочните печалби има значение за представянето на индексите на фондовите пазари, но не и на отделните акции.
Неправилен подбор на ценните книжа, в които се влагат пари, може да доведе до много големи загуби, особено в период на криза на пазарите Затова в развитите страни, а все повече и в България, домакинствата прибягват до услугите на професионалните мениджъри на фондовите пазари. По-публичният вариант за индиректни инвестиции в акции са рисковите договорни фондове, които през 2006 и 2007 г. реализираха доходност между 40 и 100 процента. Възможността, която често избират по-състоятелните инвеститори, е доверителното управление на пари. Тази услуга се предлага от инвестиционни посредници и управляващи дружества в България, и обикновено е насочена към хора с голям размер на спестяванията. Причината е, че индивидуалното управление на портфейл е свързано с почти толкова отделяне на енергия и време, колкото и управлението на един цял договорен фонд. Затова и посредниците избягват да предоставят тази услуга, когато става въпрос за по-малки суми.
През последните 1-2 години минималното количество пари, което изискват финансовите къщи за доверително управление нарасна до 50-100 хил. лв., а някои банки приемат суми, дори не по-малки от половин милион лева Основното предимство на инвеститорите, които избират този продукт е, че портфейлът им може да се състави съгласно техните желания.
Договорните фондове са стандартизирана форма на управление на пари човек може да прочете, че фондът “Х” инвестира в акции в България и толкова. При доверителното управление обаче може да се избере видът на ценните книжа, отрасълът, в който да се инвестира преимуществено, пазарите, на които се купуват акции (да речем балканския регион, Западна Европа, Азия и така нататък), чисто индивидуални съотношения между рискови и ниско рискови активи. Така да се каже, посредниците могат да предлагат “дрехи по вкуса на клиента”.
Най-често клиентът избира профила на своя портфейл в съответствие с поносимостта си към риска По-консервативните инвеститори трябва да влагат повече пари в облигации, отколкото в акции, и обратно. Това е свързано и с очакването за бъдеща доходност от парите. По-високият риск обикновено означава и по-висока потенциална печалба. Кризата от последните месеци ни научи, че е важно хоризонтът на инвестирането да бъде достатъчно дълъг, и че инвестирането за 2-3 месеца, ей така, да се хване вълната, е подходящо за хора, които знаят какво правят, но не и за такива, които влагат спестяванията си на борсата. Другото важно предимство на доверителното управление е личният контакт с човека, който ти управлява парите. При договорните фондове, хората се срещат най-често с фронт офиса на съответното управляващо дружество, чийто служител няма право пък и не му е работата да дава професионални съвети. Обратно, когато си в контакт с консултанта, който действа от твое име на борсата, той може да ти разкаже какви са настроенията на пазара, да те посъветва и на базата на това ти да решиш кое е най-добре за теб в конкретния момент.
Ползването на консултант се пренебрегва при възход на пазарите, защото когато всеки печели, всички са доволни При повсеместен спад като този, който започна миналото лято по света и с малко закъснение в България, допитването до професионалист най-малкото помага да не се вземат прибързани решения, продиктувани от емоции. Както знаем, покупката или продажбата на акции, на базата на емоции, често води до големи финансови загуби. При избора на посредник, който да се ползва за доверително управление, е важно да се обърне внимание на разходите, които ще имате за това удоволствие. Основната част от тях е колко процента от бъдещата печалба е таксата, която ще ви бъде удържана. Той обикновено варира между 10 и 30%, като
колкото по-висок е рискът, който се поема, толкова по-голяма е и отговорността на мениджъра По този начин интересът на консултанта да управлява добре парите на своите клиенти е по-голям, отколкото при договорните фондове, тъй като колкото по-висока печалба осигури той, толкова повече ще е и таксата, която ще получи инвестиционният посредник. във време на криза или при недобро справяне с управлението на парите, финансовата къща може да не получи нищо
Другите такси, които събират посредниците при доверително управление, са брокерски комисионни за извършване на текущи сделки, и в някои случаи, годишна такса за управление. Те обаче са сравнително ниски, като при добри печалби на борсите основният разход на инвеститора е процентът от печалбата.
За контакти Статус Капитал АД тел. 02/ 946 17 40 e-mail: contact@status-invest.com www.status-invest.com
