Напоследък все повече и повече се говори за капиталовия пазар и за възможностите за бързи печалби, които той предлага. В същото време повечето от банките в България предлагат лихва по срочни депозити за eдна година в размер на 5-7 %. Доколко обаче инвестирането на капиталовия пазар е подходящо за всеки? И как да направим, така че хем да спим спокойно, хем да запазим парите си от инфлацията? Отговорът не може да бъде еднозначен и зависи от много фактори - възрастта, приоритетите, целите в личен план, възможностите за спестяване, срока за инвестиране и т.н.
Най-важното е да се открие балансът между риск и доходност които отговарят на специфичните лични нужди. Това, което всеки един спестител трябва да знае е, че риск винаги има. Рискът е присъщ и на така наречените “безрискови” финансови продукти - нарича се загуба на покупателна способност. Избирайки “безрисковия” банков депозит ние пак поемаме риск, а именно спестяванията ни да бъдат “изядени” от инфлацията. Колкото по-“безрисков” или “нискорисков” е продуктът, толкова по-трудно е да се справи с инфлацията. Този тип продукти предлагат по-скоро запазване стойността на парите отколкото увеличаване. * Таблицата показва реализираната за 2006 г. доходност, както и степента на риск при различните спестовни и инвестиционни продукти. Отчетената от Националния статистически институт (НСИ) инфлация за същата година в размер на 5 %.
Да предположим, че разполагате със свободни средства и не знаете къде да ги насочите. Първият въпрос, на който трябва да си отговорите е каква част от тях сте готови да вложите, както и за колко време можете да се лишите от тях. След това трябва да изберете начина, по който ще участвате на пазара. Има два възможни пътя: да инвестирате сами или да изберете помощта на квалифицирани специалисти. При самостоятелното инвестиране е много важно да имате добри познания за пазара, на който търгувате. Необходимо е активно да следите пазарните тенденции, финансовите отчети на компаниите, както и куп допълнителна информация. Не е за пренебрегване и чисто психологическият фактор. Много спестители насочват средствата си към този начин на инвестиране. Безспорно търговията с акции на Българска Фондова Борса (БФБ) е най-доходният начин за инвестиране, но е и свързан с най-голям риск. Тук са възможни както големи печалби, така и големи загуби. Може да се търгува самостоятелно по два начина - или чрез системата за on-line търговия COBOS, или чрез даване на поръчки на инвестиционен посредник. Другата възможност, която се предоставя на спестителите е да участват на капиталовия пазар, доверявайки управлението на финансите си на квалифицирани специалисти - под формата на доверително управление или чрез взаимен фонд.
Какво е доверително управление? Доверително управление на финансови активи представлява управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа и финансови инструменти. То може да бъде предлагано само от инвестиционни посредници, лицензирани от Комисия за Финансов надзор (КФН), които имат сключен договор с инвестиционен консултант. Управлението на финансовите активи се извършва по преценка на инвестиционния консултант, като рискът е изцяло за клиента. При определянето на инвестиционната политика на дадения клиент, стремежът е да бъдат дефинирани целите и нивото на инвестиционен риск, което той може да поеме. Решението за инвестиция е на база фундаментален и технически анализ. По своята същност доверителното управление и взаимният фонд имат еднаква концепция, но съществуват и някои разлики. Основни разлики между доверително управление и взаимен фонд:
При доверителното управление има персонален подход към клиента. Изгражда се напълно индивидуално решение според специфичните лични нужди. При инвестиция във взаимен фонд получаваме пропорционална част от портфейл, който е един и същ за всички акционери/притежатели на дялове на фонда.
Какво е взаимен фонд? Взаимният фонд е колективна инвестиционна схема, която обединява парите на много инвеститори, неговите акционери/притежатели на дялове, за да ги инвестира в различни ценни книжа. Инвестирането може да е в акции, облигации, държавни ценни книжа или комбинация от тях. Тези ценни книжа са професионално управлявани за сметка на акционерите /притежателите на дялове и всеки инвеститор притежава пропорционален дял от портфейла. Всеки ден счетоводният отдел на взаимния фонд пресмята пазарната стойност на всички ценни книжа в портфейла, прибавя към нея паричните средства (в брой, депозити и разплащателни сметки) и изважда задълженията. Така получената сума се разделя на броя на записаните акции/дялове, за да се получи т.нар. нетна стойност на една акция/дял на фонда. Ако мениджърът на фонда се справя добре с работата си, нетната стойност на фонда ще се увеличава и вашите акции/дялове ще струват повече.
Какви видове фондове има? В зависимост от вида ценни книжа, в които инвестират и степента на риск, която поемат, взаимните фондове биват няколко вида. Най-общо могат да бъдат разделени в зависимост от степента на риска на: нискорискови, балансирани и високорискови. Основната разлика между тях е в степента на колебание при цените и възможностите за доход, които дават техните акции/дялове. Така се формират т.нар. основни характеристики на основните инвестиционни стратегии. Предимства на инвестицията във взаимен фонд:
За контакти: Финансова Група Капман София 1301, ул. Три Уши № 8 тел. 02/ 810 60 e-mail: mail@capmanbg.coм www.capmanbg.com
